证监会主席易会满接受媒体专访。证监会网站截图

“乐视网财务造假等案件已作出行政处罚。”

“华晨债、永煤债等债券信息披露违法违规行为受到查处。”

“首单证券纠纷特别代表人诉讼——康美药业证券虚假陈述责任纠纷一案已经启动。”

“康得新已完成退市摘牌。”

近日，证监会主席易会满就《关于依法从严打击证券违法活动的意见》（以下简称“《意见》”）发布接受媒体专访时表示，《意见》印发后，一批重点任务取得了积极进展，从重从快查办了一批重点类型、重要领域的典型案件。

证监会为何重点提及这五起案件？其背后释放出哪些监管信号？多位业界人士接受人民网采访时表示，这五起案件体现了证券违法活动的共性问题，具有典型的代表性。此外，案件也体现出了证券违法活动更深层次、更复杂的发展趋势。中办、国办联合公布《意见》加大了对违法案件的查处惩治力度，是对“零容忍”要求的全面落实。

围绕这五起被证监会点名的案件，北京市京师律师事务所合伙人王正宇在接受人民网采访时表示，案件涉及了证券违法违规活动的典型形式：乐视网案涉及IPO财务造假；华晨债、永煤债案件涉及不能兑付的违约；康美药业、康得新案涉及财务报告虚增营业利润等虚假陈述。“此次五起案件再被提及，说明监管部门对证券市场违法活动的打击，并非限定在一个领域的某个专项行动，而是对整体市场的全面从严监管。”王正宇说。

中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军接受人民网采访时也认为，案件体现了重点类型、重点领域的共性问题。这些案件除了问题典型外，还体现了证券违法活动的趋势特点，问题层次深、涉面广，涉及人员多，对投资人伤害大，公司治理能力差，需要多部门联动。

“这五起被查办的案件对资本市场稳定产生了负面影响，释放出了监管部门对证券市场违法违规行为从严查处、维护市场稳定、保障投资者合法权益的决心。”红塔证券研究所所长、首席经济学家李奇霖对人民网说。

赵锡军认为，案件的从重从快查办，既是市场对规范发展有了更高层次的要求，也是对全面落实“零容忍”要求的具体体现。

记者梳理发现，近年来我国不断依法严厉打击各类证券市场违法行为，坚持严格执法主基调，综合运用各类手段提高证券市场违法违规的行为成本。不仅新修订的《证券法》大幅强化了财务造假等严重违法违规行为的法律责任，证监会也查办了财务造假等多起案件。

证监会数据显示，2020年证监会办理上市公司财务造假等违法行为案件59起，这占办理信息披露类案件的23%，向公安机关移送相关涉嫌犯罪案件21起。

对于各类证券市场违法行为，此次《意见》也明确，依法从严从快从重查处欺诈发行、虚假陈述、操纵市场、内幕交易、利用未公开信息交易以及编造、传播虚假信息等重大违法案件。

一手引导，一手规范。李奇霖认为，依法从重从快查处违法案件，有利于形成有效的惩戒机制，增加违法违规行为的成本，使上市公司不敢做、不能做。

附：五起案件的情况梳理

2020年5月13日，证监会对康美药业信息披露违法违规行为作出行政处罚及市场禁入决定，公司及相关人员涉嫌犯罪行为被移送司法机关。根据通报，康美药业公司2016年至2018年连续3年有预谋、有组织、系统性实施财务造假约300亿元。

2021年1月14日，因永煤控股作为债务融资工具发行人，存在违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为，中国银行间市场交易商协会发布自律处分信息，对永煤控股予以公开谴责，暂停其债务融资工具相关业务1年。

2021年4月12日，乐视网公告，因公司2007年至2016年连续十年财务造假、2016年非公开发行构成欺诈发行等，北京证监局对公司合计罚款2.4亿余元，对贾跃亭罚款2.41亿余元。

2021年4月20日，申华控股发布公告称，间接控股股东华晨集团因涉嫌以虚假申报文件骗取公开发行公司债券核准等行为，被证监会罚款5360万元并给予警告。

2021年5月30日，康得新发布公告，因虚构利润超百亿，同时触及重大违法类及财务类两项终止上市情形，截至5月28日，公司股票已被深交所终止上市且退市整理期结束。（栗翘楚、黄盛、李彤）